Επώνυμα κεφάλαια στο κατώφλι της αγοράς ακινήτων

Αναδημοσίευση από http://www.ered.gr/gr/newInside.php?art=27272. "Έρχεται η ανάπτυξη", θα πάρουν τα σπίτια του λαού, μέσω των ενυπόθηκων δανείων, για τα υπόλοιπα θα φροντίσει η εφορία.

Σε μαζικές αγορές μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Ευρώπη προσανατολίζεται σύμφωνα με πληροφορίες ο μεγαλύτερος οίκος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως η γνωστή BlackRock.

Όπως αναφέρουν καλά πληροφορημένες πηγές η BlackRock γνωρίζει εκ των έσω, τα χαρτοφυλάκια δανείων που διατηρεί το σύνολο του τραπεζικού συστήματος, στις χώρες που ανέλαβε ν' αξιολογήσει τα χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα.

Στο εγχείρημα, ρόλο εταίρου εξειδικευμένου σε θέματα ακίνητης περιουσίας αναμένεται να παίξει ένα από τα μεγαλύτερα funds ακινήτων με δραστηριότητα σε Ευρώπη και Ασία, το - επίσης γνωστό στη χώρα μας - MGPA.

Αν και η συγχώνευση αναμένεται να ολοκληρωθεί πριν το καλοκαίρι, η δραστηριότητα του νέου σχήματος στην ελληνική αγορά εκτιμάται ότι θα... εκδηλωθεί στις αρχές του 2014. Παρά το γεγονός ότι τα κεφάλαια αυτά αναζητούν μεγάλες αποδόσεις (ο πήχης ξεκινάει από 10%) είναι χρήμα, που έχει αναπτυξιακό χαρακτήρα και διαφοροποιείται από το καθαρά κερδοσκοπικό παιχνίδι των funds και των μεγάλων ξένων επενδυτικών οίκων που χτίζουν θέσεις στα warrants των ελληνικών τραπεζών.

Σύμφωνα με ξένα δημοσιεύματα, που δεν διαψεύστηκαν, η BlackRock είναι πρωτοπόρος στην κούρσα εξαγοράς του MGPA. Σε ότι αφορά την πώληση του τελευταίου διεκδικητές εμφανίζονται ακόμη μεγάλα «σπίτια» όπως η Cornerstone, η MassMutual, η Kohlberg Kravis Roberts, το TPG και το Guggenheim, που πρόσφατα χρηματοδότησε την εξαγορά πακέτου χρονομεριστικών μισθώσεων 5 ελληνικών ξενοδοχείων. Στο παιχνίδι είναι ακόμη και οι αυστραλιανές Hall και AMP Capital.

Το MPGA διατηρεί τους δεσμούς του με την Αυστραλία καθώς το 56% του Fund ανήκει στο Macquarie Group, ενώ ο βασικός πυρήνας του fund προέκυψε από στελέχη που αναδείχθηκαν στις αρχές της περασμένης δεκαετίας από την Lend Lease, γνωστή για τα μεγάλα εμπορικά κέντρα, αλλά και την συμφωνία της με την ΕΛΛΤΕΧ για την ανάπτυξη του κτήματος Καμπά. Το τίμημα της εξαγοράς είναι φυσικό με την ύπαρξη τόσων μνηστήρων να έχει εκτοξευθεί στα ύψη και εκτιμάται στα $150 εκατ.

Νέος κολοσσός
Πιθανή εξαγορά της MGPA από την BlackRock θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα παίκτη στην αγορά ακίνητης περιουσίας δύσκολα ανταγωνίσιμο. Η BlackRock, διαχειρίζεται σήμερα $3,8 τρισ., με $13 δισ. τοποθετημένα στην αγορά χρέους. Από την άλλη πλευρά η MPGA διαθέτει τη «δυνατή ομάδα» στελεχών με βαθιά γνώση των αγορών της Ευρώπης και της Ασίας καθώς και αξιόλογο χαρτοφυλάκιο εμβληματικών ακινήτων στην Άπω Ανατολή. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια του fund φθάνουν τα $11 δισ.

Το ποιος θα ηγηθεί του νέου επενδυτικού βραχίονα ακινήτων δεν είναι προφανές καθώς επικεφαλής του τμήματος ακινήτων της BlackRock είναι ο Jack Chandler, που πήρε μεταγραφή το 2011 από τη LaSalle Investment.

Ήδη όμως υπάρχει προηγούμενο συνεργασίας καθώς το 2007, το MGPA και η LaSalle «έστησαν» τα μεγαλύτερα οπορτουνιστικά σχήματα ακινήτων στην Ασία ύψους €4 δισ. και $3 δισ. αντίστοιχα.